融资难与抽贷：民企的两种死法。

天霁资本合伙人郭瑰琦认为，中国民企有两种死法：对于所有民营企业来说，“融资难”是必须面对的第一道生死难关，许多民企熬不过这一关就已经死去；熬过去的企业，虽然成长为实力较强、盈利能力较强的民企，并受到银行的关注，得到银行贷款，但这时，他们遇到的生死关则是银行的“抽贷”。

银行欺骗性抽贷

郭瑰琦4月22日撰文表示，2014年，作者所在的公司想要收购一家已经在细分领域排名前五的稻米深加工企业，收购交易最终没有完成，但并不影响他们对该公司的判断：这是一家有潜力的公司，盈利能力很稳定，稻米深加工也是个非常值得深耕的产业链条。

三年多以后，文章作者在媒体上看到了这家公司破产、创始人跑路的消息。这似乎是对当初他们的判断作出否定，但用心研究了这家公司的资料之后，却感到很无奈，原来这家公司死于欺骗性抽贷。

银行的业务人员先向公司表示同意续贷，但公司必须先把此前的贷款还清才行，银行才会批下新的贷款。公司老板为了应急，借了高利贷偿还了贷款之后，银行承诺的续贷却没有了，原本预期用于救急的高利贷变成了长期贷款，公司财务状况迅速恶化，因资金短缺而错过原材料采购季之后生产经营直接停摆，资金链彻底断裂。于是，一家原本大有可为的民营企业宣告死亡。

文章表示，这样的死亡方式对于中国的民营企业来说只是常规操作，每一年都有不计其数的民营企业死于抽贷（常常都是欺骗性的）。文中所提及的企业绝非第一个，也不会是最后一个，即便是比它规模大得多的民营企业乃至于上市企业往往都因为抽贷而破产或陷入危机，这样的例子人们听说很多了：刚泰集团、盾安集团、沃特玛、山东魏桥、南山集团、晨曦集团、宝塔石化等等等等。

尽管这些民营企业或多或少都有滥用金融杠杆的嫌疑，但是杠杆的滥用大多来自于银行的诱导和纵容，而银行的抽贷则是促使其发生危机突然降临的关键因素。

文章说，事实上，能够被“抽贷死”的民营企业已经是做的很不错的企业了，中国数以千万计的民营企业里，能够得到抽贷待遇的企业是千军万马走过独木桥的成功者，更多的民营企业在从未得到过银行的大额贷款之前就已经黯然离场。“融资难”对中国的几乎每一个民营企业家来说都不是个轻描淡写的困境，而是真真切切的生死考验，迈过这一关之后才有资格考虑是否会被“抽贷死”的问题。

中国的银行业市场已经失灵

文章说，中国的银行在民营企业成长的过程中似乎是高高在上看得见摸不着的存在，没有发展到一定规模的民营企业根本不可能进入银行的视野。而当你经过多年奋斗，终于可以进入银行贷款的圈子之后，中国的银行们，却总是在扮演“晴天借伞，雨天收伞”的角色，引导、鼓励你增加信贷、提高杠杆率的是他们，当你真正需要信贷支持的时候快速变脸抽贷的也是他们，前后反差之大，让很多民营企业家都悲愤莫名。

那麽那些已经有规模的民营企业为什么被抽贷呢？当企业的信贷环境相对宽松的时候，银行自然愿意鼓励企业多使用金融杠杆，因为那对银行来说意味着利润，同时更多的信贷本身也意味着企业有更强的偿还贷款的能力，这是个可以自我加强的循环。而当企业的经营状况或者信贷环境出现了银行认为的不好的变化时（是否真实并不重要，关键是银行是否相信），任何一家银行都会有快速抽贷的冲动。

值得注意的是，中国的银行们，其行为有很明显的趋同性：如果一个企业得到了某家大银行的贷款，那么其他的银行也会迅速跟进给予授信；如果一家企业被任何一家银行减少授信、暂停合作或者抽贷，那么几乎其他所有的银行都会快速跟进作出同样或者类似的选择，所以每一家因为抽贷倒掉的民营企业背后都是一场丑陋的“跑得快”的竞赛。

目前中国总计有3家政策性银行、5家大型商业银行、1家邮政储蓄银行、12家股份制商业银行、133家城市商业银行、5家民营银行、859家农村商业银行、71家农村合作银行、1373家农村信用社、1家中德住房储蓄银行、1311家村镇银行、48家农村资金互助社，总计3822家银行。有这么多家银行，就意味着有这么多家的竞争对手，不抢着给优质客户授信就意味着没利润，不抢着抽贷可能会导致巨额的不良，所以不管是放贷还是抽贷都呈现出类似于无头苍蝇一样的情况。

文章认为，这个现象用标准的经济学术语来描述，就是中国的银行业市场已经失灵。中国的银行之间的竞争是无序的，这也正是“融资难”和“抽贷死”的真正原因所在。

来源：希望之声记者賀景田综合报道