贸易战已经正式开火，至于如何应对、谁胜谁败，虽然网上讨论的很热烈，却主要是管理者的事情，不再做评论。但是这些会对人们生活带来什么样的影响，却是我们每个人都需要关心的。

基础原材料进口受到威胁，影响出口与内需

中国现如今的经济特征是什么呢？是产能过剩与产能短缺并存。过剩的主要是钢铁、有色金属、基础化工、建材等最基础的工业产能，依附在这些基础产业之上的就是房地产、基本设施建设与施工的产能和汽车工业的产能。

另外一块就是一些机电、电子、劳动密集型产业的产能。而短缺的是原油、天然气、铁矿石、钾肥、大豆等基础原材料和农产品，这些基础原材料和部分农产品的对外依存度都很高。这就注定贸易战会对我们未来的生活带来严重的影响，这种影响是全社会都在忽视的。

先看看中国那些过剩的工业产能立足的基础是什么？当然立足于中国比较完善的基础设施，强力的国家管理手段维护下的社会稳定，比较优良的产业工人群体，等等。

但这里最核心的一个基础就是基础原材料尤其是能源的稳定供给，没有能源等基础原材料的稳定供给，这些过剩产能就无法保证开工率，这不仅威胁的是出口产能的开工，还会威胁到内需产能的开工。

以原油为核心的能源供给是任何国家的工业产能可以开工的基础，在4月份博鳌亚洲论坛上，国家能源局局长努尔·白克力表示，中国原油对外依存度已经超过了68%。2017年，中国出口总值15.33万亿元，占GDP总值82.71万亿元的18.53%，内需部分占81.47%，这说明什么呢？以现在的原油对外依存度，一旦供给出现压力，不仅威胁出口，还会威胁内需。

从物质过剩到物质匮乏

一旦以原油、天然气为核心的基础原材料进口无法保证，工业产能无法保证开工率，在工业品的供给方面，我们会从物质过剩的时代迈入物质匮乏的时代。

前段时间有官方媒体说过这么一句话，物质过剩的时代即将过去，物质匮乏的时代即将到来，这里反应的是两点内容：

第一，任何一个国家，随着人口结构的变化、老龄化的到来，经常账户的顺差时代就会逐渐过渡到逆差时代。因为老龄化让劳动力不再廉价，也不再过剩，在人口红利释放期造成的资产价格不断膨胀，从而让生产要素价格逐渐攀升到高位（注意：汇率代表的货币价格也可以看作是主要的生产要素价格之一），这都将导致逆差时代的到来。

现在，中国已经出现了这种变化，国家外汇管理局在6月底公布的今年一季度国际收支平衡表显示，中国经常账户逆差341亿美元。这是2001年6月后，中国第二次出现经常账户逆差。

2001年是什么情形呢？中国正准备加入世界贸易组织，而加入世界贸易组织会带来经济边界的扩张，人口红利得到加速释放。而根据国家统计局数据显示，2012年，中国15～59岁劳动年龄人口首次减少了345万。这说明，最近几年中国经常账户顺差的减少、今年1季度出现明显的逆差，是人口结构变化的大趋势所决定的。

第二，美国正在对中国、欧洲等国家发起全面的贸易战。我们知道，自从经济全球化以来，非美国家主要输出的都是商品，差别只是一些国家以原材料输出为主，一些国家以制成品输出为主，维护自身的经常账户；而美国是最主要的资本输出国，也是最主要的商品进口国。当美国发起贸易战之后，就会压缩自身的资本输出，恶化非美国家的经常账户，当然也包括中国的经常账户。

在人口红利结束、资产价格膨胀带来的生产要素价格处于高位、美国发动贸易战的情形下，中国经常账户的逆差时代就会加快走来，威胁基础原材料的进口。一旦无法稳定原材料的进口，工业品的物质匮乏的时代就会走来，这才是官方媒体要表达的真实含义。

很多人会想当然地认为，贸易战开启之后，这些出口产能只能面向内需，国内的物质供给将更加丰富，这种想法是错误的。因为没有出口，就没有进口，从而威胁自身工业体系的开工率。

农产品供应承压，将点燃通胀

工业品的供给还是次要的，因为工业品从本质上来说都不是必须品。但能源等基础原材料的供给，不仅威胁的是工业产能的开工率，还一样威胁到农业的生产。比如：无论化肥、农药等供给，一样离不开能源；农业机械的利用率，更直接离不开原油的供给，这些因素都会降低农业的生产效率。

即便上述因素影响不大，若是看看中国农作物的对外依存度，也值得十分警惕：进口大豆的依存度在80%左右，也基本决定了全社会蛋白质的供给，一但进口遭到威胁，威胁的是养殖业全产业链，任何人都不会希望猪肉再次成为奢侈品；此外玉米、小麦、高粱等农产品在不同程度上也都有一定的进口需求。一旦中国经常账户逆差的情形不断持续，进而威胁到农产品的进口，带来的威胁一样是十分严峻的。

所以，在中国人口红利释放已经逐渐结束的大背景下，美国开启的贸易战，将严重放大对中国经常账户的威胁，威胁的是全社会工业品和农产品的供给，点燃的是通胀！

现如今，贸易战已经打响，最正确的应对措施是采取高强度的货币紧缩政策，击碎资产价格泡沫，将生产要素价格降下来，推动经常账户的平衡；同时，放开资本账户的人民币可自由兑换，不惜一切代价推动人民币国际化。只有如此，才能稳定中国的进口需求，让通胀保持稳定，也可以逐渐实现经济增长方式的转型。

“楼市冻结”措施无助于这一目标的实现，因为起不到打压生产要素价格的作用。一旦基于债务和财政等因素无法达成上述目标，等待我们的就是通胀之火被点燃，这是贸易战打响之后对中国最切身的影响。

作者：如松　来源：功夫财经

2018-07-22